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TEMA: Memorizar por comprensión (y cultural general...contable): coste de una combinación de negocios, el valor de una empresa, y la cuenta 774

Memorizar por comprensión (y cultural general...contable): coste de una combinación de negocios, el valor de una empresa, y la cuenta 774 26 May 2018 10:33 #62100

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Están de moda las operaciones corporativas de fusiones y adquisiciones, conocidas por su acrónimo en inglés “M&A” (siglas de “Mergers and Acquisitions”).

Es lo que en el Plan General de Contabilidad (RD 1514/2007) se llaman "Combinaciones de negocios".

El apartado 2.3. de la NRV 19 PGC (RD 1514/2007) señala que el "coste de la combinación de negocios" viene determinado, entre otros, por los valores razonables, en la fecha de adquisición, de los activos entregados, los pasivos incurridos o asumidos y los instrumentos de patrimonio emitidos por la adquirente. No obstante, cuando el valor razonable del negocio adquirido sea más fiable, se utilizará éste para estimar el valor razonable de la contrapartida entregada.

Se deduce que puede existir diferencias entre el valor de lo entregado y valor del negocio adquirido. La realidad empresarial es que el "precio" en que finalizará la operación nunca coincide con el "valor empresarial", por ser objeto, como en toda operación mercantil, de intereses contrapuestos entre las partes.

Para establecer el valor de una empresa en un momento determinado, habrán de seguirse los siguientes pasos:
  1. Memoria descriptiva de su historial, objetivos, valores de su fondo de comercio y diferenciación con la competencia
  2. Elaboración de la documentación completa, analítica y real de la posición económica-financiera y flujos de caja. Es aquí donde es fundamental las cuentas anuales, donde se tienen en cuenta los 5 últimos ejercicios, para mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la empresa, de conformidad con las disposiciones legales.
  3. Planes de innovación y creatividad previstos realizables

El "valor de la empresa" está relacionado con la calidad empresarial, es decir, una gestión excelente, con unos resultados crecientes, gran capacidad de liquidez que permita una reinversión rentable, que el negocio despliegue su actividad en un sector adecuado y seguro, con posibilidades de crecimiento futuro y diversidad de ventajas competitivas, ya que de ser pasajeras las ventajas positivas (cuestión de ciclo), disminuirá la calidad empresarial e impedirá la investigación y el desarrollo.

El "capital circulante" necesario para generar ingresos es también objeto de estudio en la valoración de la empresa. Lo constituyen principalmente los activos aplicados a inventario y a créditos a corto plazo, como las ventas a clientes pendientes de cobro. El crecimiento de las ventas o servicios originan aumento del capital circulante, restando flujos a caja.

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Última Edición: por webmaster.

Memorizar por comprensión (y cultural general...contable): coste de una combinación de negocios, el valor de una empresa, y la cuenta 774 26 May 2018 10:39 #62101

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Pero el precio no tiene que coincidir con esa valoración, así la NRV 19, apartado 2.5, contempla la posibilidad de que exista una "diferencia negativa" en la combinación de negocios,: "En el supuesto excepcional de que el valor de los activos identificables adquiridos menos el de los pasivos asumidos, fuese superior al coste de la combinación de negocios, el exceso se contabilizará en la cuenta de pérdidas y ganancias como un ingreso."

Se trata esta diferencia negativa de una “compra en condiciones muy ventajosas”, pero previamente señala la NRV 19, apartado 2.5 (último párrafo), la necesidad de repasar todas las valoraciones que han intervenido en el cálculo de la diferencia por si pudiera haber sido causa de un error en la valoración de elementos de difícil valoración.

Los motivos por los que el coste de la combinación de negocios puede ser inferior al valor de los activos identificables adquiridos y pasivos asumidos, pueden ser varios:

a) Puede darse cuando se compran negocios muy deficitarios y de difícil desmantelamiento, en los que no se cumplan los requisitos para el registro de grandes provisiones en la contabilización inicial de la combinación de negocios, como en situaciones de elevada conflictividad laboral.

b) También puede venir motivado por las excepciones a la valoración a valor razonable de los activos identificables adquiridos y pasivos asumidos, de acuerdo con el apartado 2.4 de la norma. Por ejemplo si por los activos fiscales se paga su valor razonable pero se reconocen por un importe mayor debido a los requisitos especiales de valoración que establece la norma, puede dar lugar a que el coste de la combinación sea menor que el valor de los activos netos adquiridos.

c) También puede venir motivado por errores en la valoración, más aún cuando se valoran a valor razonable elementos en los que no existe un mercado activo.

d) Puede ser que el comprador ha sabido valorar mejor los activos y pasivos de la empresa adquirida que el vendedor; que el comprador se haya dado cuenta de la existencia de algún activo que el propio vendedor del negocio no percibió; que el vendedor se viera forzado por algún motivo a realizar la operación; o que simplemente el comprador sea muy buen negociador en comparación con el vendedor.

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Memorizar por comprensión (y cultural general...contable): coste de una combinación de negocios, el valor de una empresa, y la cuenta 774 26 May 2018 10:40 #62102

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Cuenta 774. Diferencia negativa en combinaciones de negocios

Es el exceso, en la fecha de adquisición, del valor razonable de los activos identificables adquiridos menos el de los pasivos asumidos, sobre el coste de la combinación de negocios.

Se abonará, por dicho importe con cargo a las correspondientes cuentas de los grupos 2, 3, 4 y 5.

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